回测详情

单 ETF 择时 · 中概互联

这是一只 ETF 自己的择时证据：比较 6、9、12 个月相对货币 ETF 的强弱，至少两票连续三个月领先才买入，三票全部落后才退出。

通过纳入监控

预设规则: 单ETF 6/9/12月相对现金动量 + 连续3个月确认
策略收益: +51.72%
策略超额: +87.05%
相对现金超额: +37.58%
回撤改善: +28.44%

历史准入核对

前60%训练、中间15%筛选、最后25%确认；开发段按动作命中率优先选规则，确认段与全样本必须同时赢过持有和现金并改善回撤，压力成本下也不能翻负。

达到严格准入线数据口径：当前 ETF 后复权价格 + 511880 货币 ETF 后复权收益

有效样本: 2083 日
确认段较持有: +22.62%
确认段较现金: +23.02%
完整交易: 3 笔
已完成动作命中: +100.00%
买入区间命中: +100.00%
卖出区间命中: +100.00%
全样本重采样: 持有 +88.76% / 现金 +69.68%
确认段重采样: 持有 +78.02% / 现金 +65.98%
全样本参数稳定性: +100.00%
验证段参数稳定性: +100.00%
利润因子: --

已通过当前历史准入门槛；月末检查 6、9、12 月相对现金动量，至少 2 票连续 3 个月领先才买入，三票全部落后才退出，下一交易日执行。

风险提示：规则在前75%开发段按动作命中率优先选出，后25%只做确认；但本轮研究曾查看确认段结果，不能把它当作完全未触碰的未来样本；样本按前60%训练、15%筛选、后25%确认切分；确认段为2024-07-10至2026-08-31，只有1次完整退出，符合少出手目标但统计把握仍有限；全样本只有5个已完成动作区间，历史命中率100.00%；样本太少，不能把历史100%解释成未来胜率；按单边0.10%压力成本，确认段相对持有仍多22.45个百分点、相对现金仍多22.85个百分点；21/63/126日区块重采样的正超额比例，全样本相对持有为88.76%至91.02%、相对现金为69.68%至70.64%；确认段相对持有为78.02%至93.56%、相对现金为65.98%至69.22%。63日区块的95%区间仍包含0，这只是历史路径稳健性检查，不是未来概率

策略 vs 一直持有与货币 ETF收益曲线

基准值 100；只用于比较历史路径。

交易统计

交易频率和空仓时间帮助解释收益来源。

交易次数: 6
空仓天数占比: 59.46%
策略最大回撤: -39.81%
持有最大回撤: -68.25%
货币 ETF 收益: +14.14%
0.10%成本确认段较现金: +22.85%

历史样本中策略最大回撤有所改善。

邻近阈值稳定性

固定使用 6、9、12 月相对现金动量；2票或3票入场、0票或1票退出的四组保守规则，在全样本与确认段都必须赢过持有和现金并改善回撤。

单ETF 6/9/12月相对现金动量 + 连续3个月确认

etf-relative-momentum-6-9-12-entry2-exit0-confirm3

预设规则

全样本超额: +87.05%
验证段超额: +22.62%
全样本较现金: +37.58%
确认段较现金: +23.02%
回撤改善: +28.44%
完整交易: 3

6/9/12月相对现金动量：2票入、1票出、确认3个月

etf-relative-momentum-6-9-12-entry2-exit1-confirm3

稳定性检查

全样本超额: +121.06%
验证段超额: +22.62%
全样本较现金: +71.59%
确认段较现金: +23.02%
回撤改善: +39.77%
完整交易: 3

6/9/12月相对现金动量：3票入、0票出、确认3个月

etf-relative-momentum-6-9-12-entry3-exit0-confirm3

稳定性检查

全样本超额: +72.93%
验证段超额: +8.24%
全样本较现金: +23.46%
确认段较现金: +8.64%
回撤改善: +28.44%
完整交易: 2

6/9/12月相对现金动量：3票入、1票出、确认3个月

etf-relative-momentum-6-9-12-entry3-exit1-confirm3

稳定性检查

全样本超额: +109.91%
验证段超额: +8.24%
全样本较现金: +60.44%
确认段较现金: +8.64%
回撤改善: +39.77%
完整交易: 2

预设规则和邻近参数的超额收益、回撤改善与完整交易数
规则	全样本较持有	全样本较现金	验证段较持有	确认段较现金	全样本回撤改善	验证段回撤改善	完整交易	用途
单ETF 6/9/12月相对现金动量 + 连续3个月确认etf-relative-momentum-6-9-12-entry2-exit0-confirm3	+87.05%	+37.58%	+22.62%	+23.02%	+28.44%	+18.61%	3	预设规则
6/9/12月相对现金动量：2票入、1票出、确认3个月etf-relative-momentum-6-9-12-entry2-exit1-confirm3	+121.06%	+71.59%	+22.62%	+23.02%	+39.77%	+18.61%	3	稳定性检查
6/9/12月相对现金动量：3票入、0票出、确认3个月etf-relative-momentum-6-9-12-entry3-exit0-confirm3	+72.93%	+23.46%	+8.24%	+8.64%	+28.44%	+18.61%	2	稳定性检查
6/9/12月相对现金动量：3票入、1票出、确认3个月etf-relative-momentum-6-9-12-entry3-exit1-confirm3	+109.91%	+60.44%	+8.24%	+8.64%	+39.77%	+18.61%	2	稳定性检查

最近 6 个历史信号区间

持有期与货币 ETF 比，空仓期与继续持有本 ETF 比；未结束区间不计入动作命中率。

2018-04-02 至 2018-08-01

在场上涨

策略状态：持有

对应替代方案: +1.02%
策略收益: +2.31%
差异: +1.29%

持有ETF相对货币ETF多1.29个百分点

2018-08-01 至 2020-01-02

躲跌

策略状态：空仓

对应替代方案: -1.28%
策略收益: +3.07%
差异: +4.35%

空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多4.35个百分点

2020-01-02 至 2021-08-02

在场上涨

策略状态：持有

对应替代方案: +2.68%
策略收益: +9.99%
差异: +7.31%

持有ETF相对货币ETF多7.31个百分点

2021-08-02 至 2024-08-01

躲跌

策略状态：空仓

对应替代方案: -36.83%
策略收益: +4.17%
差异: +41.00%

空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多41.00个百分点

2024-08-01 至 2026-03-02

在场上涨

策略状态：持有

对应替代方案: +1.44%
策略收益: +24.40%
差异: +22.96%

持有ETF相对货币ETF多22.96个百分点

2026-03-02 至 2026-08-31

躲跌

策略状态：空仓

对应替代方案: -15.69%
策略收益: +0.37%
差异: +16.06%

空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多16.06个百分点；该区间仍在进行，不计入已完成动作命中率

最近历史信号区间的策略表现和归因
开始日期	结束日期	策略状态	对应替代方案	策略收益	差异	归因类型	说明
2018-04-02	2018-08-01	持有	+1.02%	+2.31%	+1.29%	在场上涨	持有ETF相对货币ETF多1.29个百分点
2018-08-01	2020-01-02	空仓	-1.28%	+3.07%	+4.35%	躲跌	空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多4.35个百分点
2020-01-02	2021-08-02	持有	+2.68%	+9.99%	+7.31%	在场上涨	持有ETF相对货币ETF多7.31个百分点
2021-08-02	2024-08-01	空仓	-36.83%	+4.17%	+41.00%	躲跌	空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多41.00个百分点
2024-08-01	2026-03-02	持有	+1.44%	+24.40%	+22.96%	在场上涨	持有ETF相对货币ETF多22.96个百分点
2026-03-02	2026-08-31	空仓	-15.69%	+0.37%	+16.06%	躲跌	空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多16.06个百分点；该区间仍在进行，不计入已完成动作命中率

历史回测不代表未来收益。该页面只展示数据状态与策略信号，不构成投资建议。

规则

全样本较持有

全样本较现金

验证段较持有

确认段较现金

全样本回撤改善

验证段回撤改善

完整交易

用途

单ETF 6/9/12月相对现金动量 + 连续3个月确认etf-relative-momentum-6-9-12-entry2-exit0-confirm3

+87.05%

+37.58%

+22.62%

+23.02%

+28.44%

+18.61%

预设规则

6/9/12月相对现金动量：2票入、1票出、确认3个月etf-relative-momentum-6-9-12-entry2-exit1-confirm3

+121.06%

+71.59%

+22.62%

+23.02%

+39.77%

+18.61%

稳定性检查

6/9/12月相对现金动量：3票入、0票出、确认3个月etf-relative-momentum-6-9-12-entry3-exit0-confirm3

+72.93%

+23.46%

+8.24%

+8.64%

+28.44%

+18.61%

稳定性检查

6/9/12月相对现金动量：3票入、1票出、确认3个月etf-relative-momentum-6-9-12-entry3-exit1-confirm3

+109.91%

+60.44%

+8.24%

+8.64%

+39.77%

+18.61%

稳定性检查

开始日期

结束日期

策略状态

对应替代方案

策略收益

差异

归因类型

说明

2018-04-02

2018-08-01

持有

+1.02%

+2.31%

+1.29%

在场上涨

持有ETF相对货币ETF多1.29个百分点

2018-08-01

2020-01-02

空仓

-1.28%

+3.07%

+4.35%

躲跌

空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多4.35个百分点

2020-01-02

2021-08-02

持有

+2.68%

+9.99%

+7.31%

在场上涨

持有ETF相对货币ETF多7.31个百分点

2021-08-02

2024-08-01

空仓

-36.83%

+4.17%

+41.00%

躲跌

空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多41.00个百分点

2024-08-01

2026-03-02

持有

+1.44%

+24.40%

+22.96%

在场上涨

持有ETF相对货币ETF多22.96个百分点

2026-03-02

2026-08-31

空仓

-15.69%

+0.37%

+16.06%

躲跌

空仓持有货币ETF相对继续持有ETF多16.06个百分点；该区间仍在进行，不计入已完成动作命中率